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在经历了2010年行业资本支出大幅增长，产能大幅扩张后，2011和2012年进入消化产能阶段，连续2年资本支出萎缩。据预测，2013年半导体行业的资本支出将持续减少，因此未来两年，产能的新增供给将受到限制，全球半导体行业有望进入新一轮的复苏周期。

       智能移动终端进入微创新时代，创新的重点聚焦于提升用户体验，功能创新和材料创新成为主要方向。功能创新看好指纹识别、无线充电、移动支付等技术的推广应用，材料创新看好蓝宝石材料、金属外壳等。

1、未来十年将是国内半导体厂商在全球的竞争舞台上更多崭露头脚的十年，国内的半导体产业将踏上一个新的台阶，推荐华天科技、晶方科技、长电科技、中颖电子、同方国芯等。

2、智能移动终端进入微创新时代，看好部分代表功能创新与材料创新方向的投资标的，推荐环旭电子、顺络电子、大族激光等。

3、智能家居领域，我们建议重点关注各类智能家居硬件产品的智能化升级、业务模式的创新、智能家居的集成商等类型标的，推荐安居宝等。

4、政策及价格驱动LED照明市场启动，建议关注澳洋顺昌、洲明科技、聚飞光电、瑞丰光电、三安光电等。

5、安防设备向方案商成功转换，开启海外市场，推荐海康威视、大华股份等。